投资理念: "成长性"和"行业龙头"为核心的价值投资
1、寻找能超越市场和经济平均增速的优质成长性公司,获取超额收益。
2、寻找基本面发生良好转机、被市场低估的行业龙头,获取预期差收益。
我们坚信:
1)选股:股价表现超越市场,核心是由公司盈利增长的持续加速来推动;
2)择时:任何行业和公司,盈利增长的持续加速只是阶段性的,通常在此阶段股价表现最好;
3)因此,深入研究是判断公司是否具备盈利增长持续加速的前提,盈利增长持续加速的阶段是选择股票投资时点的重要因素
投资策略:盈利增速分析为主、事件驱动为辅的多元策略,提升市场风格适应能力
核心策略:寻找能超越市场平均增速的优质行业和公司,以获取超额收益;盈利增长持续加速的阶段是选择股票投资时点的重要因素,盈利加减速的程度是判断增、减仓的核心前提。
辅助策略:新事件驱动型之阶段投资(新事件包括但不限于:新政策、新产品/服务、新商业模式、新管理层等),新事件边际上对行业/公司盈利弹性幅度及持续时间影响的程度是我们决定阶段投资时点、投资仓位的核心因素。
投资流程
1、投资决策流程:研究分析、股票池建立、投资总体决策、个股买入清单、交易执行、投资交易反馈、绩效/风险评估、组合调整等各环节;
2、团队协作基础上,基金经理负责制;
投研风控:合规风控和投研密不可分,合规风控贯穿于投研的事前、事中和事后。
1、风险控制立足于规范投资,高度控制建仓风险、组合回撤风险、合规风险(募集、宣传、投资等);
2、风控控制指标包括但不限于:仓位与行业配置、公司类型、内部风险控制警示指标、最大回撤控制、新账户操作等;